Analizy rynku funduszy inwestycyjnych, zasady i strategie inwestowania, jak wybrać fundusz
Remigiusz Stanisławek
RSS


Blog > Komentarze do wpisu

Magia Procentów (1) Inflacja - czyli dlaczego 1000-250=214?

Magia Procentów dotyczy też inflacji. W długim okresie nawet duże zyski potrafią się znacznie skurczyć. Pioneer Zrównoważony chwali się zyskiem 1465% w 18 lat. Inflacja w tym czasie: 431%. A 1465% - 431% nie równa się 1000%. Tu działa magia (na naszą niekorzyść). To nie 1000%. To ledwie 191%. Przeczytaj jak to policzyć!

Czasem mówi się: Na inwestycjach w fundusze zarobiłem 10% w ciągu roku. Inflacja w tym czasie wyniosła 3%. Czyli zarobiłem na czysto 7%. Ale w rzeczywistości nie jest to 7%. To tylko 6,79% (gdy nie uwzględniamy podaku) lub 4,95% (gdy uwzględnimy podatek).

Procentów nie można tak po prostu odejmować! Widać to bardzo wyraźnie przy dużej inflacji.

Kilka przykładów

O wiele łatwiej uwierzyć w poprawność wzroru jeżeli jakieś zjawisko umiemy zobrazować i policzyć na jakimś rzeczywistym przykładzie.

  • Przykład 1: Inwestycja w Pioneer Zrównoważony pozwoliła zarobić 1000% w 15 lat (rok 2008). Inflacja w tym czasie wyniosła 250%.
    Wpłaciłem 1.000. Dziś mam 11.000. Ile to jest warte dziś?
  • Przykład 2: Inwestycja w Arka Akcji pozwoliła zarobić 201,5% w 10 lat (stan na 1.1.2010). Inflacja w tym czasie wyniosła ok. 33%.
    Wpłaciłem 1.000. Dziś mam 3.015. Ile to jest warte dziś?
  • Przykład 3: Fundusz X zarobił 10% w ostatnim roku. Inflacja w tym czasie wyniosła 3%.
    Wpłaciłem 1.000. Dziś mam 1.100. Ile to jest warte dziś?

Zanim pokażę wzór policzmy „na piechotę” przykład 1

Przykład 1: Inwestycja w Pioneer Zrównoważony pozwoliła zarobić 1000% w 15 lat (rok 2008). Inflacja w tym czasie wyniosła 250%.

Czy nie kusi Cię, aby powiedzieć – czysty zysk to 750%?

Ale… czym jest inflacja?

Inflacja to pewien „koszyk” produktów i usług, który zawiera (w uproszczeniu) przeciętne wydatki przeciętnego gospodarstwa domowego. Każde Państwo ma swój koszyk. Skład procentowy „koszyka” też zmienia się w czasie.

Taki koszyk może zawierać np. 2 bochenki chleba, pół wizyty u fryzjera w miesiącu, 10 biletów MPK, jedno wyjście do restauracji, 3 litry benzyny 95, 1 piwo, 1/5 telewizora na rok, butelka dobrego piwa, kilogram proszku do prania itp.

Cenę takiego koszyka liczy się i bada jego zmianę w czasie.

Wracamy do naszego przykładu

Wyobraź sobie, że taki koszyk kosztował kiedyś (gdy zaczynaliśmy inwestycję) 1.000 zł.

  • Czyli: za 1000 zł mogłem kupić 1 (jeden) koszyk w cenie 1.000 zł.
  • Zarobiłem 1000% – czyli mam na koncie 11.000 (miałem 1 tysiąc i zarobiłem kolejnych 10.000)
  • W tym czasie inflacja wyniosła 250%. A to oznacza, że o 250% podrożał „koszyk dóbr”
  • Koszyk kosztuje dzisiaj 3.500 zł (kosztował 1000 i podrożał o 2500 zł)
  • Dziś za 11.000 zł mogę kupić … No właśnie – ile koszyków po 3500 zł? Jedynie 3,14 koszyka.
  • Skoro kiedyś mogłem kupić 1 koszyk a dziś za pomnożone pieniądze kupię 3,14 koszyka, to mój czysty zysk po uwzględnieniu inflacji to … 214%.

 

Jak policzyć inflację  Jak policzyć zysk z funduszu

 

Dodajmy do tego podatek…

Często w obliczeniach zapominamy o podatku. Analizując wpływ inflacji podatek trzeba uwzględniać. Dlaczego? Ponieważ od inflacji podatku nie możemy odjąć :) A od naszych zysków fiskus podatek nam zabierze.

Akurat kupując jednostki funduszu Pioneer i sprzedając je dziś podatku byśmy nie zapłacili (podatek Belki został wprowadzony później). Ale policzmy to tak, jakby ten podatek jednak występował.

  • Czyli: za 1000 zł mogłem kupić 1 (jeden) koszyk w cenie 1.000 zł.
  • Zarobiłem 1000% – czyli mam na koncie 11.000 (miałem 1 tysiąc i zarobiłem kolejnych 10.000)
  • Ale od 10.000 zł zysku zapłacę 1.900 zł podatku. Czyli do wypłaty zostanie 9.100
  • W tym czasie inflacja wyniosła 250%. A to oznacza, że o 250% podrożał „koszyk dóbr”
  • Koszyk kosztuje dzisiaj 3.500 zł (kosztował 1000 i podrożał o 2500 zł)
  • Dziś za 9.100 zł mogę kupić … No właśnie – ile koszyków po 3500 zł? Jedynie 2,6 koszyka.
  • Skoro kiedyś mogłem kupić 1 koszyk a dziś za pomnożone pieniądze kupię 2,6 koszyka, to mój czysty zysk po uwzględnieniu inflacji to … 160%.

A jak to wygląda dla kolejnych przykładów?

To już zadanie domowe – policzcie sami. Podam tylko wyniki:

  • Przykład 2: Inwestycja w Arka Akcji pozwoliła zarobić 201,5% w 10 lat (stan na 1.1.2010). Inflacja w tym czasie wyniosła ok. 33%. Wpłaciłem 1.000. Dziś mam 3.015.
    Uwzględniając podatek: nasz realny zysk to 97,9%
    Zainwestowane wtedy 1.000 zł jest realnie warte 1979 zł
  • Przykład 3: Fundusz X zarobił 10% w ostatnim roku. Inflacja w tym czasie wyniosła 3%.
    Wpłaciłem 1.000. Dziś mam 1.100. Ile to jest warte dziś?
    Uwzględniając podatek: nasz realny zysk to 4,95%
    Zainwestowane wtedy 1.000 zł jest realnie warte 1049,5 zł

Czas na wzór

Wzór na realną stopę zwrotu jest bardzo prosty.

rzeczywisty_zysk = ( zysk_z_inwestycjiinflacja ) / (1 + inflacja)

Jak obliczyć zysk uwzględniając inflację

A uwzględniając podatek:

rzeczywisty_zysk = ( ( zysk_z_inwestycji * 0,81 ) – inflacja ) / (1 + inflacja)

Jak policzyć inflację  - uwagi do wzoru


wtorek, 08 marca 2011, remigiusz.stanislawek

----------------------------------------------------------------
Fundusze inwestycyjne to doskonały sposób na pomnażanie naszych oszczędności.

Pod warunkiem, że potraktujemy to jako inwestycję. Funduszami należy zarządzać. Pozostawienie pieniędzy na wiele lat powoduje, że mamy dużą szansę aby nasz końcowy wynik był gorszy niż lokata bankowa.

O funduszach w Polsce wypowiadają się ... przedstawiciele funduszy, firm doradztwa finansowego. I niestety często to co czytamy, słyszymy czy też widzimy jest dość dalekie od rzeczywistości.

Pokazuję w jaki sposób, bez specjalistycznej wiedzy każdy może świadomie zarządzać własnymi inwestycjami. To naprawdę proste. Wystarczy zerwać z mitami inwestowania. Aby skutecznie inwestować na rynku funduszy nie trzeba być ekspertem.

Można wierzyć reklamie. Ale można też wziąć sprawy w swoje ręce. A tego chyba warte są nasze pieniądze?

Remigiusz Stanisławek
trener inwestycyjny (ponad 250 szkoleń z cyklu Fundusze to nie lokata)
twórca firmy i portalu Opiekun Inwestora
laureat nagrody: Innowacja Roku 2009

Polecane wpisy

TrackBack
TrackBack w tym blogu jest moderowany. TrackBack URL do wpisu:
Komentarze
Gość: lp, *.adsl.inetia.pl
2011/03/13 11:26:20
Rewelacyjne materiały.
Prosto i przystępnie podane narzędzia do oceny inwestycji.
Dla mnie bardzo przydatne - dziękuję.
-
2011/04/04 15:57:12
Najciemniej pod latarnią. Świetne wykazanie banalnej kwestii, jakiej jednak prawie nikt nie zauważa (włącznie ze mną, choć do dziś powiedziałbym, e zjadłem zęby na excelu...).

Zapraszam też na mój serwis www.BezEmerytury.pl
-
Gość: , *.ghnet.pl
2011/04/05 08:49:57
świetne artykuły, bardzo jasno i obrazowo przedstawione :)